适逢A股上市公司三季报密集披露期，围绕基本面展开调研成为机构“拜访”上市公司的重要方向。Wind数据显示，截至10月30日中国证券报记者发稿时，已有近400家前三季度净利润同比增长的上市公司获得机构调研，这些公司相对密集地分布在电子、机械设备、医药生物等行业。
从投资角度出发，结合对上市公司三季度业绩整体情况的分析，当前业内机构推荐关注业绩有望实现较高增长或改善的细分领域，包括延续较高景气度的信息技术板块、持续复苏的中高端制造业板块以及具备低基数或价格出现改善的资源品，细分品种涵盖通信设备、半导体、消费电子、游戏、风电设备、电池、贵金属等。
近400只绩优股10月以来获关注
新智能终端全产业链一站式精密制造解决方案提供商蓝思科技，2025年前三季度净利润同比增长近20%。从机构10月以来调研情况看，截至10月30日记者发稿时，已有249家机构调研蓝思科技，数量在同时期接待机构调研的上市公司中居首位。从调研纪要看，公司人形机器人业务今年出货量及收入规模如何、三季度毛利率同比有所下滑的原因等被机构所关注。
蓝思科技表示，公司在机器人领域布局较早，目前已成功进入北美和国内头部机器人供应链，预计今年全年人形机器人出货量将达到数千台，四足机器狗出货量将达到上万台，机器人业务带来的营收初步估计为数亿元；毛利率同比略有下滑主要源于业务结构变化，即毛利率相对较低的整机组装业务占比提升，但其是公司为带动高毛利率的自有结构件和功能模组销售的战略举措，公司对该业务未来发展和业绩增长充满信心。
适逢A股上市公司三季报密集披露期，10月以来像蓝思科技这样受到机构关注的业绩增长标的并不在少数：Wind数据显示，截至10月30日记者发稿时，10月以来已有近400家前三季度净利润同比增长的上市公司接待机构调研，其中近60家公司前三季度净利润同比增幅超100%，另有60家公司前三季度净利润同比扭亏为盈。
专注于智能制造领域工业自动化、智能化设备及系统解决方案的博杰股份，今年前三季度实现净利润1.06亿元，同比大幅增长6760.54%，10月30日公司股价涨停。10月以来，博杰股份累计接待近30家机构调研，公司披露的调研纪要显示，其AI服务器相关业务未来发展规划如何、毛利率是否会有上行趋势等话题在调研中被机构所问及。
博杰股份表示，目前北美客户相关资本开支预期都非常高，公司第三季度AI服务器测试设备相关收入和今年上半年收入规模相当，未来1-2年营收预期也比较乐观；毛利率方面，未来公司消费电子业务会趋于稳定，服务器测试业务增长较快，相关新产品毛利率较好将带动公司整体毛利率提升。
看好业绩增长或改善的细分领域
从行业整体分布情况看，在前述近400家10月以来接待机构调研的A股上市公司中属于电子行业的最多，合计45家；机械设备行业紧随其后，共有38家行业公司接待机构调研；医药生物、基础化工、电力设备行业标的同样为机构所青睐，10月以来接待机构调研的行业公司数量分别为35家、28家和27家。
对于A股上市公司三季度业绩整体表现，招商证券首席策略分析师张夏预计，在较低基数背景下，今年前三季度非金融A股盈利增速有望出现边际改善。对投资者而言，推荐关注业绩有望实现较高增长或改善的细分领域，包括通信设备、半导体、消费电子、游戏等延续较高景气度的信息技术板块，风电设备、电池、工程机械等持续复苏的中高端制造业板块，以及贵金属、能源金属等具备低基数或价格出现改善的资源品。
近期电子板块重拾涨势，除得到来自基本面的支持外，政策面利好也为其相关产业发展带来新的机遇。日前发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》明确提出“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力”，对此，中国银河证券电子行业首席分析师高峰认为，其对于半导体行业的核心影响在于促进设计、制造、封装测试等上下游产业链的深度协同，赋能整个产业生态的成熟与壮大。总而言之，“十五五”期间，中国半导体产业将在国家战略的引领下，迈向以自主创新和产业链安全为标志的高质量发展新阶段。
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